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电气设备行业:一带一路后续催化不断,电动车平稳向好

发布时间:2017-05-06    研究机构:兴业证券

新能源汽车:工信部本周发出第四批新能源汽车目录,共计453 款入围,其中乘用车27 款,客车268 款,货车及专用车158 款。补贴目录快速稳定扩容,能量密度迅速提升,三元电池逐渐成为主流。放眼全球,我们认为电动汽车全球大周期已经启动,7 月mode3 将进入量产,大众、福特等全球一线车企抛出电动汽车战略,爆发趋势明确,全球一线车企供应链将成为下一阶段挖掘牛股的主战场。重点推荐:国轩高科、东方精工、亿纬锂能、澳洋顺昌、宏发股份、方正电机。

电力设备:“一带一路”峰会将于下周在京召开,我们坚定看好这一国家战略带来的产业链投资机会。经过反复调研验证,我们认为“一带一路”战略的推进已经切实成为电力工程总包和设备公司再增长的重要引擎。特变电工海外输配电订单15、16 年出现确定性的订单拐点,公司资金来源均为两优贷款,回款风险小,公司兼具民企机制和央企实力,17 年下半年开始海外业绩开始进入确认高峰。设备标的海兴电力、思源电气和中国西电(601179)海外业绩近年来不断爬坡,将成为公司未来重要增长点。

新能源:能源局发布《2017 年能源工作指导意见》,核电大年确定。根据《意见》规划,中国核电将迎来新一轮发展高峰,中长期看,本来高峰具备可持续性,行业拐点已至。我们预计,2017 年下半年将迎来核电机组核准高峰。目前核电主管道招标已经重启,对应核岛设备龙头企业、核电总包企业将直接受益行业向上趋势,2017 年订单确定性强。推荐标的:台海核电、中国核建;光伏标杆电价大幅下调,短期入淡季,中短期看分布式光伏是建设重点,建议增持隆基股份。

工业控制:工业控制作为产业升级大方向,核心逻辑长期看好,建议关注在机器人核心零部件具备进口替代能力的标的:汇川技术。

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